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种业股大幅拉升,国内粮食安全无忧,疫情或抬升种业投资价值

时间:20-04-22 11:10    来源:证券时报

种业股22日盘中大幅走高,截至发稿,大北农涨停,丰乐种业涨近9%,万向德农、荃银高科涨幅超6%,登海种业、北大荒、隆平高科等涨幅超4%。

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数据显示,近年来我国粮食库存不断升高,库消比处于历史高位,稻谷+小麦库存总量在3亿吨以上。今年产量方面,根据农业部,2020年粮食生产形势总体向好,今年全年粮食丰收可能性较大,粮食安全能够得到保障。

我国两大主粮均为历史高位,库消比分别达到了 86%和 116%,考虑到我国口粮自给率均为 97%以上,华泰证券认为,我国主粮储备充足,安全有保障。饲用粮方面,我国玉米库存积压已得到较大缓解,供需偏紧的情况将逐步显现,玉米价格上行压力较大;我国大豆对外依赖度很高,2019年库消比仅为21%,如主要进口国的经贸通道受阻,我国大豆供给或将受到影响,大豆价格或将大幅波动。其他农产品,白糖阶段性供应充足,棉花库存高企,供应无忧。

受新冠疫情影响,目前已有多个国家出台限制农产品出口的政策,如3月28日埃及暂停三个月大豆出口、3月27日俄罗斯限制玉米出口三个月、3月24日越南开始暂停大米出口等。据中国农村发展研究所,疫情不会对全球粮食的生产带来太大的影响,但会对全球粮食供给链条带来较大的影响。

上述机构表示,最近两年,非洲猪瘟、草地贪夜蛾虫害接踵而至,种植养殖链条面临诸多压力。而新冠肺炎疫情给全球带来的风险使得“粮食安全”问题变得尤为重要。越是面对风险越要稳住农业,越要确保粮食和重要副食品安全。农业供给侧改革去库存,叠加草地贪夜蛾可能造成作物减产,未来种子需求有望增加,种子板块投资价值有望大幅提升,建议关注苏垦农发、北大荒等。同时,转基因作物增产且有望防治草地贪夜蛾,商业化需求已较为紧迫,建议关注相关种业标的,如隆平高科、登海种业、大北农等。此外,饲料行业整合加速,海大集团(002311)有望巩固龙头地位,建议关注。